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中国股票市场监管分析,(1)

来源:致富资讯 时间:2020-06-15 点击:

 真实姓名:孙立越 用户名:lars007

 所属服务站:北京教学教学服务中心 指导教师:

 中国股票市场的监管分析大纲 前言 一、股票市场监管概述 (一)股票市场监管的原则和模式 (二)我国股票市场监管的手段 二、相关理论 (一)股票市场失灵理论与股票市场监管失灵理论 (二)股票监管者的定位理论 三、我国股票市场监管的发展与现状 (一)我国股票市场监管的发展 (二)我国股票市场监管的现状 四、中国股票市场监管存在的主要问题及原因 (一)执法力度较低 (二)行政监管体系不完善 (三)自律性监管存在问题 (四)专业人员的素质偏低 五、完善中国股票市场监管的策略分析 (一)我国股票市场在监管体制改革方面的措施 1.完善治理结构 2.提高监管的质量 3.健全相应的制度 (二)我国股票市场在监管模式方面的措施 1.完善政府监管 2.加强行业自律 (三)我国股票监管在教育机制和诉讼方面的措施

 结束语 参考文献

  中国股票市场的监管分析

  摘要

 近年来,随着我国市场体制改革不断深化,金融市场的监管工作重要愈加显现。我国股票市场作为特色社会主义市场体制下的金融市场,从上世纪 90 年代成立后,伴随着我国经济体制的改革,也经历了较大的发展变化。在不同的发展时期,我国股票市场的监管工作重心也不相同。股票市场作为中国特色的金融市场,在市场资源配置、优化企业运行结构等方面发挥着十分重要的作用,其有序运行对于促进我国经济发展具有重要意义。而监管制度是股票市场健康、有序运行的重要保障。与发达国家成熟的股票市场监管制度相比,我国的股票市场监管工作还不完善。本文通过分析中国股票市场监管体系发展,并结合股票市场监管现状,针对其中存在的问题进行了分析,并提出了改善策略,以促进中国股票市场的监管体系的完善与发展。

 关键词:股票市场;监管;问题;对策

  目录

  前言 .................................................................................................................................................. 1 一、股票市场监管概述 ................................................................................................................... 1 (一)股票市场监管的原则和模式 ....................................................................................... 1 (二)我国股票市场监管的手段 ........................................................................................... 1 二、相关理论 ................................................................................................................................... 1 (一)股票市场失灵理论与股票市场监管失灵理论 ........................................................... 1 (二)股票监管者的定位理论 ............................................................................................... 2 三、我国股票市场监管的发展与现状 ........................................................................................... 2 (一)我国股票市场监管的发展 ........................................................................................... 2 (二)我国股票市场监管的现状 ........................................................................................... 2 四、中国股票市场监管存在的主要问题及原因 ........................................................................... 2 (一)执法力度较低 ............................................................................................................... 3 (二)行政监管体系不完善 ................................................................................................... 3 (三)自律性监管存在问题 ................................................................................................... 4 (四)专业人员的素质偏低 ................................................................................................... 4 五、完善中国股票市场监管的策略分析 ....................................................................................... 5 (一)我国股票市场在监管体制改革方面的措施 ............................................................... 5 1.完善治理结构 ................................................................................................................ 5 2.提高监管的质量 ............................................................................................................ 5 3.健全相应的制度 ............................................................................................................ 5 (二)我国股票市场在监管模式方面的措施 ....................................................................... 5 1.完善政府监管 ................................................................................................................ 5 2.加强行业自律 ................................................................................................................ 5 (三)我国股票监管在教育机制和诉讼方面的措施 ........................................................... 6 结束语 .............................................................................................................................................. 6 参考文献........................................................................................................................................... 7

  第 1 页 共 8 页 前言 1990 年,中国股票市场出现了大众的视野,到现在已经经历了三十年的发展时期。因为中国市场体制以及社会发展的影响,股票市场的监管体系建设以及优化过程经历了较多的变迁。目前,中国股票市场已经大体构建了覆盖全面的高效监管体系。2015 年,各类不同的资金注入了股票市场,使其得到了较为迅猛的涨势,不过这种情况并未持续太久,行情就得到了极度的反转,导致很多民众的资金都被大大损耗,股票市场前景非常暗淡。随后,证监护采取了一系列补救措施,刘士余主席围绕股票市场的配资业务展开了有效的监管,并且拟定并颁发了对应的监管方法,从而给市场恶意炒作产生了有力的制度约束。与此同时,股票发行的制度以及体系也得到了逐步的落实,包括退出机制等。由于上述制度的相继贯彻落实,使得中国经济结构得到了成功的转型,价值投资理念也得到了有效的践行。

 对于市场资源配置而言,股票市场是其关键的场所之一,它的平稳运行会对中国企业经营发展水平产生不容忽视的影响,从而会对中国的总体经济发展状况造成影响。世界各地的学者都围绕股票市场监管工作展开了大量的研究。在论文的写作过程里,笔者主要借鉴了杨潇(2015)、冯晋(2016)等人关于中国市场监管的相关研究内容,结合中国股票市场监管体系的发展历程以及现状的前提下,就其中的不足之处展开了探讨,而且给出了具有实践意义的解决策略。

 一、股票市场监管概述 (一)股票市场监管的原则和模式 要进一步加强股票市场监管,首先就要明确其原则及模式。公开、公平、公正是我国股票市场监管的三大原则,可以将其称之为“三公原则”。股票市场的监管模式在我国主要分为三种,第一是法定机构监管模式、第二是自律模式、第三为政府监管模式。为了进一步推进我国股票市场的健康发展,完善集中统一的监管体系,国务院当局于 1998 年撤销了国务院股票委员会,将监管工作主体由国务院股票委员会改为中国股票监督管委会,并对地方股票监管部门实行监督检查。截至目前,我国已形成了相对完善的股票监管法律体系,从一系列股票市场文件的颁布,到相关机构规则的制定及实施,再到相关政策法规的推行与改进,都体现了我国对股票市场监管的重视与管理。

 (二)我国股票市场监管的手段 法律手段、经济手段以及行政手段是我国监管股票市场的手段。

 首先,法律手段。法律手段具有强制性和有效性的特点,是将股票法律与政策法规相互结合来统一实施的一种手段。监管部门将其作为监管的主要措施,政府机构和各个下级监管机构则是实施的主要机构。

 其次,经济手段。经济手段相对其他两种手段来说具有灵活性,缺点是调节周期较慢,具有一定的滞后性。此手段会对股票金融市场进行宏观干预,主要体现在通过运用宏观利率政策、市场业务的公开、强制税收政策等经济手段来进行干预。政府是经济手段实行的主要机构。

 最后,行政手段。行政手段一般来说是速度最快、最有效的一种手段,但需要注意的是,如果运用方式欠妥,行政执法者渎职将会偏离初衷,达不到预想效果。行政手段是指通过出台相关政策并对其实施而对股票市场进行行政性的一种干预。所以,为保证充分发挥市场的“无形”作用,故而只有在市场失灵,极度混乱的情况下,才会由国务院股票管理委员会和中国股票管理监督委员会等机构来采用该种手段。证监委会作为股票管理唯一权力机关,将在股市混乱的情况下,依法对股票市场进行统一、有效的行政管理。

 二、相关理论 (一)股票市场失灵理论与股票市场监管失 灵理论

 股票市场是金融市场的重要组成部分,因而也具有市场的共同属性。从这一层面上可以认为,股票市场的监管,也是政府应对市场失灵的具体应对。新古典经济学派认为,导致市场失灵的主要原因包括垄断、公共产品以及外部性等因素。就股票市场来看,首先具有规模性经济。专业机构、公司大股东与普通股民共存,单纯依靠市场调节机制,普通股民与小股东无法对公司进行监管。其次,从股票市场的外部效应分析。在股票市场中,其外部性具有典型的多米诺骨牌现象。一旦市场运行风险被暴露,会直接引发投资人的踩踏行为,进而引起金融市场的混乱。这是由股票市场的特 第 2 页 共 8 页 性决定的,因此通过其自身的运行机制根本无法予以改善。最后,在股票市场中,中小股民与公司大股东、专业机构之间普遍存在着信息不对称现象。这又导致了市场中的你想选择与道德风险。这些问题的存在导致了股票市场在资源配置过程中出现失灵现象。

 监管行为主要是针对股票市场失灵现象进行纠正。然而在具体的监管过程中,由于监管行为及监管主体因素的影响,导致对股票市场的监管工作也会出现失灵现象,导致市场监管失灵。具体来说,首先在股市监管中,通常都会存在寻租行为。政府对企业的经济活动进行管制,必然会对其利益造成影响,因而会对监管机构的监管行为进行“干预”,也即寻租投资,导致股市监管出现失灵。其次,在监管工作中,也存在监管成本。监管成本又可分为直接成本与间接成本,直接成本则是监管机构的直接运行成本,而间接成本则是监管政策运行过程中对市场、企业、机构等运行所带来的影响。因此,监管机构需要权衡监管效益与成本之间的利弊关系,很多监管举措可能因为成本高于效益而无法付诸于实施。

 因为存在市场失灵情况,故而需采取多种措施对其进行监管,设置多样化监管模式,从而提升监管效率。

 (二)股票监管者的定位理论 基于上述股市监管失灵理论,很多研究人员反思监管机构是否还有其存在的必要性与合理性。对于此,其他研究人员认为监管过程中存在的寻租行为等,并不能否定监管结构存在的必要性。就如同政府中也存在腐败行为,但并不能因此否定政府之与国家存在的合理性。一旦股票市场没有了监管者,就会导致市场的崩溃。对于股市进行监管,可通过有力的调控与干预措施,纠正其运行过程中的失灵现象。而且,就当前国际股票市场来看,几乎每个国家的股票市场监管都存在不同程度的寻租行为,但没有任何一个国家因此取消监管机构。Site 认为,由于股市市场存在失灵现象,监管具有必要性,但如何进行监管以及如何保障监管工作的有效性,是当前最需要考虑的。

 三、我国股票市场监管的发展与现状 (一)我国股票市场监管的发展 中国股市的发展在上个世纪 80 年代就开始兴起了。历经这几年的快速发展,中国股票行业已经逐渐变成了的非常严的立法规范。在银行与股份公司合作的前提下,政府的监督将保障股市健康发展,这将使股票行业在未来的道路上稳步发展,所以中国的股票行业一步一步的形成了更为完善的制度,形成了一个行业。

 到目前为止,中国监管股票市场的监管制度能够分成 2 个点来说:

 首先是由我国统一颁布的宏观法律,它具体包括股票法以及公司法。

 其次是下级有关部门制定的部门规章制度。我们都知道,中国实行政府监督制度。监管框架由3 个层面组成:一是设立专门的政府监督机构进行全面监督。其次是每个下级相关部门设定一系列的管理制度进行有效的管理。最后,社会参与者对股票市场的违法行为进行社会监督。

 在现行股票监管制度下,中国股票行业已经在一步一步的慢慢完善。我们可以肯定的是,中国股票监管对中国股票市场稳定的进展有着非常大的帮助,可是由于股票行业的飞速进展和进步,中国股票监管制度也显露了它的不足之处。

 (二)我国股票市场监管的现状 进入 2000 年之后,我国的股票监管体系相对更加成熟,在制度建设上向着国际化方向前进。2000 年 3 月份,证监会颁布《中国证监会股票发行核准程序》,这标志着我国股票市场化的开始。2001 年,在股票发行制度上,又采取核准制代替之前运行的行政审批制度。这一制度的变迁既是我国重大管理制度创新,同时也彻底改变了我国的股票市场的发行制度。这一制度的实施产生了长远影响。2004 年国务院提出市场化是资本市场改革的必然方向,促使我国的股票市场监管制度建设向着市场化、国际化方向发展。2006 年,在股票发行制度上,我国借鉴国外资本市场的发行模式,确立了 IPO 询价制与网上定价相结合的方式,并规定 2009 年之前完成询价制度体系建设,2012 年开始试点运行。2015 年,我国股票注册发行制正式运行。这对于推动我国股市监管工作的国际化迈出了重要一步。

 四、中国股票市场监管存在的主要问题及原因 第 3 页 共 8 页 (一)执法力度较低 首先,我国国内的法律的开展和有效的实施没有明显的效果。不管是在英国或者是在美国,都有强大的法律实施。与国内不同,一些法律,法规和规定只是空话。股权监管机构拥有非常好的监管制度以及良好的监管设备。利用与国家各部门的合作,比如行政部门以及刑事部门的共同努力,尽可能地对有可能发生的情况进行有效的监督,以发现可疑情况。但是,在中国,相关行为的合法性以及惩处立法中相关违法行为的规则是模棱两可的,没有明确定义的。在 2005 年的时候,中国新股票法实施后,与《股市市场中介机构职业操守规则》,《股票监管机构信息披露制度》等配套的具体实施方案和政策,以及其他法律法规制定不完善。和一些别的国家来比较的话,中国有关监管整个股票市场的法规以及法律仍然在有着比较明显的缺陷。在外国的股票监管部门,它们都会有来进行评估以及分析的评估机构,目的就是为了制定政策的法规法律所发生的重要因素,以此来进实施专业有效的调整,确保法规法律的更为完善。但是,中国的很多政策和国外一些政策是不一样的,它不可以像国外政策那样能够进行有效的实施。因此,我们能够了解到,我国实行的政策完全不符合实际的后果。所以会产生不良的后果,比如“银广夏”这种对国家不好的事件。

 其次就是法律法规的滞后。从美国证券交易委员会和国会介绍的法定时间来看,每个法律都是在相对较短的时间内发布的。这表明国家对市场发展有清醒的认识,所以说法律的完善是建立在科学技术快速发展的的基础上的。而不变的法则已经遭到淘汰。所以我们国家只有详细的掌握市场动态和科技进步情况,第一时间制止更先进的违法行为,这样我们国家就能够得到快速的发展以及进步。

 (二)行政监管体系不完善 当前股票监管部门在股票监管方面存在诸多缺陷,在股票市场上缺乏主要的监管手段,我国的股票监管部门不能够在股票经管上发挥应有的作用,当出现纠纷时当事双方都不服从监管部门的判决,我国执法部门由于对股票基本常识,缺乏一定的管理经验,以及对股票市场并没有深入学习,所以导致在案件审理过程当中出现一些常识性的错误,这不仅不利于纠纷的解决,很可能加重人们对于政府的信誉度的下降。还有一些企业和公司在股票市场上,随意进行股票操纵和活动,不能够得到股票监管部门的及时监管,即使进行惩处力度也十分有限。监管部门对于投资者利益保护这一说法并没有在实际工作装中得到验证 在美国sec每年都在发行人财会计信息披露报告,他们报告当中会涉及四五千份财务会计信息,包含股票信息的各个方面,在 2002 年度,在财务信息披露违法案件中就已经处理了将近 70 件,其中的 180 人被移交司法机关进行处理,有 32 个民事诉讼正在进行,上述过程当中。还有 83 位被告在被追诉过程当中,而且对于违反会计报告准则的行为都会交给会计部门,都会提交会计报告,并给予一定的证据支持,并进行了及时的处理。

 首先行政监管的错位,我国股票市场起步较晚,而且是由政府主导创办,政府是整个股票交易市场的中心,所以从股票市场创办之初到现在我国证监会所担负的职责一直都十分巨大,在股票市场运行当中担任的是主考官的角色,但是作为股票市场的监管者和创造者,这两个身份不利于股票市场的良性的发展,也就是这个原因导致了我国股票市场上矛盾重重。证监会作为主导者,也作为裁决者参与这个股票纠纷的整个过程,两个职权决定了证监会的地位独一无二,在 2010 年中国股票发行需要实行 1998 年以来使用的配额制度。从而开始了中国股票走向市场的准入化制度。市场标准化逐步完善的同时,证监会的角色和地位也在不断的演变,其职权和责任范围逐渐扩大,所以证监会在整个股票市场当中的地位不可撼动,但其能力也十分有限 其次,行政监管的功能方式不确定,由于股票监管执法和法院执法,两者是从不同方式对股票进行监管,但是两者之间的联系和交流较少,导致在实践过程当中股票执法部门,并没有能够很好的监管股票市场。股票市场的规范还是证监会在执行操作,虽然可以在一定程度上减少股票金融市场的损失,但是不能从根本上解决股票市场的矛盾,面对股票市场的动荡,证监会应该学会主动执法,来确保股票市场的正常交易,通过主动执法的灵活的方式,不断的填补市场的空白,让股票市场的法律和法规尽快的健全和完善,让整个股票市场在正常的轨道上运行,行政监管部门应该清晰自己的职权,在进行处罚的时候应该注意力度以及预防事件的发生,在我国股票市场的监管的思路 第 4 页 共 8 页 并不清晰,长期以来没有很深的认识,所以中国证监会对股票的监管力度有限。

 我国股票市场监管理念落后,主要是原因是在保护投资者利益上没有太多的手段和措施,但是在美国就大不相同,美国将公平公开公正的原则奉行到底,采取各种手段让股票市场属于一个公正公平的状态在运行,再操作当中美国可以维护投资者的利益,更多的保证投资者的利益不受损失,如果再出现严重的违法乱纪行为的时候,监管部门应该首先处理如何挽回投资者的损失,避免因为一些投资公司圈钱而直接退市,直接影响投资者的利益。监管部门应该清楚的知道股票市场出现动荡的原因,如果发现违法乱纪的行为应该及时纠正。我国监管部门并不是想到如何挽救投资者的损失,而是如何惩处这些违法乱纪的行为,看似是为了投资者以后的利益着想,其实也损害了投资者的切身利益,使得股票市场的环境十分的恶劣 当前我国证监会已经明确提出了,现阶段股票市场需要多方位的改革,虽然股票市场的发展和改革任重道远。但是现阶段我们应该明确股票市场的改革方向,在实际工作当中如果出现违法乱纪的行为,应该更加重视监管的力度和处罚的方式,而不是看到最终的结果是什么,所以我国监管工作缺乏科学性和合理性,并没有实际上跟上股票市场的步伐和节奏,无法起到从根本上监管股票市场的作用。

 (三)自律性监管存在问题 一般来说,股票交易市场其独立性通常都比较低。好比英国金融服务管理局 FSA 于 1997 成立了股票市场监管机构。当前,英国在金融信息的发布上面,主要通过伦敦交易所的办公室,在经过对上市公司的核查后,进行公布。在英国,股票交易所在金融市场上地位相当重要,多为核心呈现,这表现在其发挥的作用,甚至在其发布的相关规定上,具备的效用远超股票监督委员会等国家职能机构。和英国的这种方式相比,我国在监管的模式上就表现的过于集中,尤其是当前的管理模式,几乎所有的监管职权都牢牢的集中于交易所。同时,在职责方面,我国股票交易所需要承担的职责众多,在其进行监管的同时,还需要组织市场的交易并对其运行系统进行维护等。所以单一的依靠股票交易所,那么就会较为容易的产生违法违规的行为。

 因为国内在股票市场上经营较晚,但是后期发展趋势较快,尤其在以往的计划经济体制下,政府的干预程度较大,所以在交易所的日常运营过程中难免会存在政府的身影。虽然政府的参与有助于对市场的监管,但是这样就使得交易所自身的实践经验过于缺少,渐渐的就容易暴露出一些问题。比如:① 因为政府的干预,所以在股票交易所日常的管理过程中,对自身的职权缺乏明确性,容易出现管理盲区已经重叠区。② 在管理的体系方面,其对于市场中的管理缺乏鲜明的层次,因为调整过多等方面的原因,处理权难以整合为一个高效的、层次分明的管理体系。③ 在两大股票交易中通用的一些规则上,其对于管理权以及处理权方面缺乏明确性,这对股票交易所的自我监管上影响较大,同时也难以保障投资者们的合法权益。④ 在日常的监督管理运作的模式上,其运作方式模式,有的甚至只是做到了注重外形,而没有达到本质效应。

 股票业协会的独立性缺失。根据我国现行的股票相关法律规定,股票公司是以中间组织的身份在中国股票业协会中。但是作为国内最大的自律性组织机构,其至今未能表现出其应具备的效用也未曾履行相应的职责。股票业协会仅作为了空架子而存在,没有了其应有的权威,发挥不出其效用。同时也未能做到联合其他的组织进行自律,以及制定相应的管理规范来约束市场。我国在 2002 年对股票业协会进行了改革,将诸多监管权限下放,这是一个好的开始,但是也暴露除了很多问题。比如,改革后,证监会仍然对股票业协会进行了诸多的控制,协会仍然缺失独立性。

 2005 年我国发布了新的股票法,在吸取了以往股票市场发展过程中的一些经验后,强化了监管部门的权利。同时,对以往违法违规的的行为以及监管部分采取不放过的原则,依法进行惩处。再有,对于证监会的权利进行明确,规范要求其权力执行过程中的合法合规,通过法律法规增加了股票交易所的权利。与此同时,对企业上市、暂停上市、终止上市等情况都做出了详细的规定。不过,新的法规尚未完全把握市场以及市场管理过程中的一些细则,比如,在对股票业协会上,依然是采取政府把控,无法使得其发挥出自身的职能,所以,在一定程度上,还需要不断的进行完善。

 (四)专业人员的素质偏低 在专业人员的综合素质方面也着实需要进行关注,在国外,作为股票监管人员是需要经过层层 第 5 页 共 8 页 考核、选拔的,尤其是作为第一门槛的会计师资格证方面也有着不同的要求。同时,在股票市场上,其参与者素质不一,鱼龙混杂,股票市场上的专员,以及中介结构缺少严格的管理以及培训。在国外,所有的上述情况都是在法律的严控下施行的。

 五、完善中国股票市场监管的策略分析 (一)我国股票市场在监管体制改革方面的措施 1. 完善治理结构 法人治理制度属于企业获取自治资格的重要途径,因而健全企业法人治理事宜的贡献价值不容小觑。一是优化董事会权能结构,对其功能定位予以清晰设置。这会令董事会实现决策制衡效果,规避董事长专权的弊端,能够更靠拢民主、科学判断效果,规避特定人士出于私人动机采取违规失范举措的问题,能够确保企业不存在个体掌权过度的滥权问题,进一步促进决策质量升级。从另外一种层面分析,这其实能够保障董事长合理安排事宜,以间接监督的方式对其他董事诉求进行考量及回应。而企业在这一环境下势必获得更到位的指引,建设收效更理想。二是对监事会权能力度予以支持。将其作为董事会受管理的工具,能够在董事会出现偏颇定案之时加以指出、纠正,监事会有关质询、建议的功能需要进一步予以巩固。如此才会让企业获得成熟的管理框架,法人治理程序变得优化。假使董事会、监事会同股东会能够达成协同建设效果,企业势必赢得更理想的治理程序、结构,形成良好铺垫,便于其落实自治目标。

 2. 提高监管的质量 上市公司一直都充当着主体角色,在股票市场内发挥重要作用。这就意味着企业质量管制管制直接挂钩市场状态,能够对市场产生保障性作用。对于这一作用原理,2005 年时股票法中规定如下: 一是,透过法律层面为股票带来效力保障,使其机制得以巩固,举例来讲,保荐人程序得到认可和健全,它的动机便是产生担保效果,规避股票上市后带来的种种隐患问题。

 二是,对企业内控股股东、真实控制人展开约束,其他高管、董事、监事等同样设置清晰权能范畴,对应法律义务被标示清楚,杜绝其运用多元途径妨碍投资方等的法定权益,从而实现私人动机、降低股票发行阶段隐患压力。

 三是,采取事先披露措施,增强社会介入程度,打造相应途径,对已经涉嫌违法情形的发行人剥夺其活动资格,事先公示能够令企业弊端得以凸显,在修正工作方面也更具时效性。

 3. 健全相应的制度 该领域排除动荡性干扰的关键在于对企业内控程序予以发展、完善。新出台的《股票法》制定多元手段用于规避各方权益纠纷,试图缓和客户群体中、客户同企业间矛盾利益关系,以制衡分配的方式调度权利,以书面形式强调杜绝组织、个体假借不同渠道私用股票资金的情形,另外企业还需对交易结算资金实现委托寄存,留于银行之中,按照客户账户予以分别管理,而发行经理对应的职能范畴也被给出,从而方便股票管制工作更加顺畅。

 (二)我国股票市场在监管模式方面的措施 1. 完善政府监管

 国内股票领域并没有在早期阶段发展起来,不过在其成立之后便迎来迅猛涨势,一直持续到如今,政府在这一领域中产生了非常关键的监管效能作用。更新后的《股票法》也让股票监管部门拥有更多支持,可在实地询问考究,且拥有复核资格,这就令其从法律层面获得执行动力和标准参考。因而,当局务必对立法系统加强建设,执法层面同样要跟进发展,分工、公示及信誉系统等都是工作焦点所在。另外还需对惩治力度予以强化,干预程序更合理更周全,检查监督更到位,彻底挖掘执法对此的潜在积极作用。

 2. 加强行业自律 国内经济态势呈现出较动荡、失衡的局面,企业及其股票显示出差异化的规模条件、周转情况,市场活动主体水准不一,因而加剧政府、监管部门处理难度。那么为了利用其自律价值,需对其业态环境进行改观,企业协会务必从素质塑造角度发力,促进该市场显示出优化、持续的秩序特征及走向。

  第 6 页 共 8 页 (三)我国股票监管在教育机制和诉讼方面的措施 从教育维度寻觅解决办法,务必先对从业者思维意识予以强化教育,无论是专业信息还是操守等都需要经由专门训练达到预期要求。除却法规、股票操作等系想你,还需以道德风险规避为动机,安排相关宣传工作,促使其按照正常程序做出种种举措,促进交易环境的安全系数升级。

 形成诉讼机制的核心是对其中申请程序予以塑造。中介、投资方及企业关联度需要加强,就必须依托可靠介质,促使各方权益诉求得到协调,而出现不和谐音符时就必须依托法定渠道加以解决,确保处理过程的时效性及处理结果的实效性、公正性。

 结束语

  作为我国特色社会主义市场中重要的组成部分,本文对我国股票市场监管制度的变革历程与发展进行回顾,并分析了当前我国股市监管工作中主要存在的问题,同时深入分析了造成这些问题的原因。最后,结合国际股票市场监管特点与我国特色社会主义市场的监管要求,对如何完善我国股市监管工作提出了建议。受限于个人水平,文章存在一定疏漏,恳请导师批评指导。

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